Titlurile de stat Tezaur – caracteristici, exemple și alte clarificări

Titlurile de stat Tezaur fac parte dintr-un program de emisiuni de titluri de stat emise de Guvernul României prin Ministerul Finanțelor Publice ce sunt destinate populației, fiind destinate finanțării deficitului bugetar și refinanțării datoriei publice.

Pentru fiecare emisiune de titluri în parte, emisiuni care au de regulă o frecvență lunară, se publică și un Prospect de emisiune unde sunt prevăzute condițiile specifice pentru titlurile de stat – perioada de emisiune, valoarea nominală, data scadenței, maturitatea (numărul de ani), rata dobânzii etc. 

Toate emisiunile de titlurile de stat Tezaur de până acum au fost denominate în lei, nominative – adică emise pe numele unui singur proprietar și sunt dematerializate – adică nu se tipărește o hârtie de valoare ca pe vremuri, ci dreptul de proprietate este înscris într-un registru electronic.

Vă încurajez să citiți aceste Prospecte de Emisiune în care sunt explicate, pe înțelesul tuturor, toate caracteristicile acestui tip de titluri de stat sau să întrebați la subscriere orice neclaritate o aveți pentru a nu întâmpina probleme ulterioare.

Cui se adresează aceste titluri de stat Tezaur?

Titlurile de stat Tezaur sunt emise de Ministerul Finanțelor Publice către persoanele fizice cu rezidența în Romania cu o vârstă mai mare de 18 ani. Condiția de rezidență fiscală se aplică atât cetățenilor români, cât și cetățenilor altor state, așadar se pot achiziționa doar de către persoanele fizice care plătesc taxele în România.

Există și posibilitatea de a fi reprezentat de un împuternicit autorizat în baza unei procuri legalizate la notar, care trebuie să prezinte la subscriere procura notarială, o copie al buletinului/cărții de identitate a investitorului precum și buletinul sau cartea de identitate a împuternicitului și a unui specimen de semnătură autentificat notarial. 

Acest împuternicit poate desfășura următoarele operațiuni: deschidere de cont de subscriere, depunere și retragere de numerar în acest cont, cumpărare de titluri, răscumpărare înainte de scadență, încasare a sumei investite și a dobânzii aferente.

Persoanele juridice nu pot investi în acest tip de titluri de stat, nici la oferta inițială, nici ulterior deoarece pentru aceste titluri nu există o piață secundară, ele pot fi răscumpărate înainte de scadență doar de către statul român.

Cum pot cumpăra titluri de stat Tezaur?

Titlurile Tezaur pot fi achiziționate fie prin intermediul Trezoreriei Statului – la ghișeu sau online prin aplicația Spațiul Virtual Privat, fie prin intermediul subunităților poștale din rețeaua Companiei Naționale Poșta Română menționate în Ordinul ministrului finanțelor publice. 

Titlurile pot fi cumpărate într-o perioadă de subscriere care este prevăzută în Prospectul de Emisiune al titlurilor de stat unde sunt menționate expres data de început și data de încheiere a acestei perioade de subscriere.

Subscrierile realizate prin intermediul Trezoreriei pot fi realizate în fiecare zi din cuprinsul perioadei de subscriere conform programului de lucru cu clienții, iar cele realizate prin intermediul Poștei Române se încheie cu o zi lucrătoare mai devreme pentru cumpărările de titluri efectuate în mediul urban și cu două zile lucrătoare pentru subscrierile efectuate în mediul rural.

Subscriere înseamnă completarea unui formular de subscriere, practic un contract între statul român și investitor, unde sunt prevăzute toate clauzele și condițiile emisiunii de titluri. Subscriere nu înseamnă și cumpărare pentru că acestea pot fi anulate până la finalul perioadei de subscriere. 

Investitorii trebuie să vireze sumele de bani fie în contul de subscriere personal deschis la Trezorerie, fie în contul indicat în Prospectul de emisiune pentru subscrierile realizate prin Poșta Română. Dacă sumele de bani nu se regăsesc în aceste conturi, subscrierea este anulată, iar investitorii nu vor cumpăra niciun titlu de stat.

La finalul perioadei de subscriere, se va realiza o singură tranzacție prin care statul vinde titlurile de stat, iar subscriitorii le cumpără și, de la această dată – atenție! nu de la data subscrierii, începe să curgă perioada de dobândă. Chiar dacă s-au făcut mai multe subscrieri de către aceeași persoană, la efectuarea tranzacției acesta va primi o singură confirmare de tranzacționare pentru suma tuturor subscrierilor efectuate.

Exemplul 1: am făcut o subscriere de 20.000 de lei azi 1 martie 2023, iar subscrierea se termină pe 15 martie 2023. Pe data de 17 martie se face efectiv tranzacția și din acest moment sunt proprietarul celor 20.000 de titluri de stat.

Exemplul 2: am făcut o subscriere de 20.000 de lei azi 1 martie 2023, o altă subscriere de 30.000 de lei pe 5 martie și încă una de 50.000 de lei pe 10 martie, oferta încheindu-se pe 15 martie. Pe data de 17 martie se face efectiv tranzacția și din acest moment sunt proprietarul a celor 100.000 de titluri de stat. 

Care este suma minimă și suma maximă pentru care pot cumpăra titluri de stat Tezaur?

Suma minimă care se poate investi este de 1 leu, valoarea nominală a fiecărui titlu de stat Tezaur. Așadar, dacă dorești să investești spre exemplu 500 de lei, vei cumpăra 500 de titluri de stat în valoare de 1 leu fiecare. 

Se pot face una sau mai multe subscrieri în cadrul perioadei respective, acestea trebuind să se încadreze în plafonul maxim acceptat. De regulă, nu a existat până în prezent o sumă maximă, statul acceptând toate subscrierile primite.

NU se percepe niciun comision de subscriere sau de cumpărare a titlurilor, nici la Trezorerie, nici la Poșta Română.

Când primesc dobânda și suma de bani investită în titlurile de stat Tezaur?

Deținătorii titlurilor de stat vor primi anual dobânda specificată în Prospectul de emisiune; la scadență, adică la expirarea perioadei pentru fiecare emisiune de titluri în parte, deținătorii vor primi dobânda pentru ultimul an și suma de bani investită. 

Pentru subscrierile realizate prin Trezorerie, aceste sume vor merge în contul de trezorerie deschis inițial la subscriere. De aici investitorul poate retrage numerar câte 5.000 de lei zilnic, poate să îi transfere într-un cont bancar (pentru ca va plăti un comision de transfer) sau să îi păstreze pentru a efectua alte subscrieri de titluri de stat ulterioare.

Pentru subscrierile realizate prin Poșta Română, dobânda și/ sau suma investită se plătesc conform opțiunii prealabile a investitorului menționată expres în formularul de subscriere: în numerar de la ghișeu sau prin mandat poștal – în numerar la adresă sau virament în cont.

Dobânda primită nu se capitalizează, adică nu este reinvestită automat în alte titluri la care se să primească altă dobândă. 

În cazul titlurilor de stat Tezaur, spre deosebire de titlurile de stat Fidelis ce se tranzacționează la Bursa de Valori București, câștigul este dobânda care se plătește anual. 

Pot să primesc banii înapoi înainte de scadență?

În cazul în care deținătorul titlurilor Tezaur are nevoie de bani înainte de scadență, acesta poate solicita răscumpărarea anticipată; aceasta se poate face pentru întreagă sumă subscrisă, fără a fi posibilă răscumpărarea parțială. Răscumpărarea se poate face doar la unitatea Trezoreriei unde a subscris sau la orice ghișeu poștal în cazul în care subscrierea s-a făcut prin intermediul Poștei.

Deținătorul titlurilor va primi în urma completării unei cereri de răscumpărare anticipată, suma de bani pe care a investit-o din care se scad eventualele dobânzi anuale încasate pentru titlurile cu scadențe mai mari de un an de zile. Dacă investitorul solicită răscumpărarea titlurilor de stat cu scadența de un an de zile înainte de termen, atunci acesta va primi suma inițială depusă.

Exemplu: dacă am cumpărat titluri de 100.000 de lei și doresc să primesc banii înainte de termen din diverse motive, statul îmi dă banii înapoi – cei 100.000 de lei și, dacă am primit și vreo dobândă între timp, să zicem 5.000 de lei, voi primi doar diferența de 95.000 de lei.

Ce impozit trebuie să plătesc pentru dobânzile încasate din titlurile de stat Tezaur?

Conform Codului Fiscal în vigoare la data redactării acestui articol (decembrie 2024), veniturile obținute din dobânzile încasate la titlurile de stat nu sunt supuse impozitării. Așadar, deținătorii titlurilor de stat Tezaur nu trebuie să plătească niciun impozit, iar sumele de bani primite ca dobânzi nu intră în calculul veniturilor pentru plata CAS sau CASS.

Pot să vând altei persoane titlurile de stat Tezaur?

Da. Trebuie ca deținătorul titlurilor să meargă împreună cu cumpărătorul la unitatea Trezoreriei unde a subscris, să completeze o cerere de transfer și ulterior se va face înscrierea tranzacției în Registrul deținătorilor de titluri. Tranzacția se poate face doar pentru întreaga sumă de bani subscrisă, nefiind posibilă vânzarea unei părți.

Dacă noul proprietar păstrează titlurile până la scadență, acesta va încasa dobânda iar primul proprietar nu va mai primi nicio dobândă.

Exemplu: dacă am cumpărat titluri de 100.000 de lei pot să le vând altei persoane fizice în întregime.

Ce se întâmplă în cazul decesului deținătorului de titluri de stat Tezaur?

În cazul nefericit al decesului, moștenitorul sau moștenitorii trebuie să notifice notarul la care se va efectua succesiunea despre titluri, pentru a fi menționate în certificatul de moștenitor și trebuie să se prezinte cu o copie legalizată a acestuia la unitatea Trezoreriei unde s-a făcut subscrierea pentru a fi modificat dreptul de proprietate în Registrul deținătorilor de titluri. Suma de bani moștenită din titluri de stat nu este impozitată.

Moștenitorul/moștenitorii vor primi ulterior dobânzile aferente titlurilor în contul ce vor trebui să îl deschidă la Trezorerie, iar la final vor primi și suma investită de către persoana decedată.

Pentru subscrierile realizate prin intermediul Poștei, moștenitorul/moștenitorii pot să se prezinte la orice ghișeu poștal cu certificatul de moștenitor pentru a se face transferul de proprietate și, ulterior, vor primi dobânzile și suma inițială conform modalității de plată menționată în cererea de transfer al dreptului de proprietate ce trebuie completată. 

Pentru orice detalii sau neclarități, atât înainte cât și după subscriere, solicitați clarificări la ghișee, dar mai ales informați-vă pe orice cale posibilă despre aceste emisiuni de titluri, depinde în primul rând de voi să fiți informați pentru a lua decizii de succes.