Săptămâna financiară 3 – 7 martie 2025: oare Baba mea o fi norocoasă anul acesta?

Săptămâna babelor, o tradiție pur românească, aduce informații relevante despre evoluția pozitivă sau negativă a deținătorilor de portofolii, în funcție de ziua de naștere a fiecăruia – astfel, zilele luminoase și însorite sunt aducătoare de profituri și belșug, în timp ce vremea înnorată și rece înseamnă necazuri, neîmpliniri și sărăcie. Așadar, aduceți ofrande importante lui Zeus, Zamolxe sau Babei Dochia pentru a avea o ”babă” norocoasă. Evident, este doar un pamflet, deși sunt destul de mulți ”adepți” ai ”investițiilor” după ureche.

Săptămâna financiară în România

Pe meleagurile natale avem ceva informații relevante din domeniul financiar, între care așteptăm astăzi situația Rezervelor internaționale de la finele lui februarie, șomajul și Indicele Prețurilor producției industriale mâine, dar mai ales vânzările de retail joi și datele provizorii pentru Produsul Intern Brut al ultimului trimestru din 2024 vineri, când vom avea confirmarea unei economii în recesiune, căci consumul populației de la finalul anului, cel care menținea pe plus PIB-ul, a scăzut în perioada raportată. La BVB, nici nu începură raportările bine, că se și terminară, atât de multe companii listate avem…

Vine primăvara, ar trebui să lăsăm deoparte animozitățile politice și să punem mâna pe lopeți și pe laptopuri, fiecare cu ce știe, căci în vremurile astea tulburi, numai noi o putem scoate la capăt, cu seriozitate și cu voință. Și să ne creștem averile și portofoliile.

Săptămâna financiară în Statele Unite

În Statele Unite, săptămâna aduce o serie de rapoarte economice importante care vor oferi o imagine mai clară asupra direcției economiei SUA după prima lună de mandat a Administrației Trump. Astăzi avem ISM Manufacturing Purchasing Manager Index, indicator esențial al sănătății economice a industriei prelucrătoare. Reamintesc, un indice PMI peste 50 indică expansiunea sectorului manufacturier, în timp ce un scor sub 50 sugerează contracție. Pentru prima lună a anului, indicele PMI a fost de 51,2, ceea ce ne arată o creștere moderată pentru acest sector. 

Tot astăzi avem date privind cheltuielile în construcții (Construction spending), indicator ce măsoară valoarea totală a lucrărilor de construcție realizate în SUA, incluzând proiecte rezidențiale, comerciale și publice. Este un element important al PIB-ului, reflectând cererea din industrie și nivelul investițiilor. O creștere a cheltuielilor sugerează o activitate economică robustă, indicând încrederea consumatorilor și a investitorilor; în schimb, o scădere a acestui indicator poate semnala o încetinire economică. 

Miercuri așteptăm ISM Non-manufacturing PMI, care măsoară starea economică din sectorul serviciilor – acesta analizează activitatea de afaceri, noile comenzi, ocuparea forței de muncă și livrările furnizorilor din servicii, sector ce reprezintă aproximativ trei sferturi din economia SUA. În ianuarie 2025, acest indice a avut o valoare de 56,7, ceea ce indică o creștere solidă a sectorului serviciilor, ce poate susține economia, chiar și în cazul unei slăbiciuni a sectorului manufacturier. 

Joi, avem datele din comerțul exterior al Statelor Unite din luna ianuarie, economiștii prognozând o adâncire a Balanței comerciale, pe seama creșterii mai accentuate a importurilor înaintea intrării efectiv în vigoare a tarifelor vamale.

Dar cele mai importante date ale săptămânii vin vineri, respectiv Raportul privind ocuparea forței de muncă (Nonfarm Payrolls) ce arată numărul de locuri de muncă create sau pierdute în economie în februarie, excluzând sectorul agricol și Rata șomajului, ce măsoară procentul populației active care este fără loc de muncă, dar caută activ un job. În prima lună a anului, economia SUA a adăugat 150.000 de locuri de muncă, iar rata șomajului a fost de 4,1%.

Creșterea robustă a locurilor de muncă și o rată scăzută a șomajului indică o economie sănătoasă, ceea ce poate stimula încrederea consumatorilor și cheltuielile. În schimb, o încetinire a angajărilor sau o creștere a șomajului poate semnala probleme economice, având impact asupra piețelor financiare. Evoluția inflației și a șomajului sunt de altfel, datele macroeconomice atent urmărite de banca centrală în luarea deciziilor de politică monetară.

Pe lista raportărilor, nume mai tranzacționate sunt compania ce oferă soluții de securitate cibernetică CrowdStrike și retailerul Target mâine 4 martie, Marvel Technology (dezvoltator și producător de semiconductori și tehnologii aferente) miercuri 5 martie, pentru ca joi să avem trei companii foarte importante, respectiv Broadcom, Costco – cel mai mare vânzător en-gros din State și JINGDONG alias JD.com – cel mai mare retailer din China din punct de vedere al veniturilor, companie inclusă și în indicele NASDAQ100.

Acțiunile Broadcom (AVGO) au înregistrat și ele o explozie de peste patru ori în ultimii doi ani, după apariția aplicațiilor de inteligență artificială, și au dus valoarea de piață la aproape 1.000 de miliarde de dolari, fiind cea de-a zecea cea mai valoroasă companie la nivel global în acest moment.

Estimările analiștilor pentru rezultatele financiare aferente trimestrului încheiat la 31 ianuarie 2025 ale Broadcom converg către venituri de 14,62 miliarde de dolari, în creștere cu 22% comparativ cu aceeași perioadă a anului fiscal precedent, și un profit de 1,51 dolari per acțiune, mai mare cu 50%, performanțe datorate poziției solide a companiei în domeniul semiconductorilor destinați inteligenței artificiale. Compania ar trebui să aibă o creștere durabilă pe parcursul întregului an fiscal, mai ales din majorarea prețurilor pentru cloud-ul Wmware, care ar trebui să aducă venituri anuale de peste 16 miliarde de dolari. 

Săptămâna financiară în Europa

În Europa, săptămâna financiară debutează în forță cu datele de inflație măsurată prin Indicele Prețurilor de Consum din zona euro la finele lunii februarie. Piețele financiare urmăresc îndeaproape acest indicator, deoarece o inflație mai mare decât așteptările poate determina Banca Centrală Europeană să adopte politici monetare mai stricte, inclusiv creșterea ratelor dobânzilor, ceea ce ar putea duce la aprecierea euro și la creșterea randamentelor obligațiunilor. Pe de altă parte, o inflație mai scăzută ar putea favoriza măsuri de relaxare monetară, slăbind euro și susținând piețele bursiere. În ianuarie 2025, inflația în zona euro a fost de 2,5%, cea de-a cincea lună consecutivă de creștere, iar o nouă majorare va îngreuna foarte mult decizia de politică monetară a BCE de joi.

Mâine avem și Rata șomajului din zona euro, care a urcat ușor în decembrie la 6,3% și s-a menținut la unul dintre cele mai scăzute niveluri din ultimii douăzeci de ani.

În ședința sa din 6 martie, BCE este așteptată să reducă rata dobânzii de depozit cu 25 de puncte de bază, până la 2,50%. Aceasta ar fi a șasea reducere consecutivă a dobânzii, menită să stimuleze creșterea economică pe fondul unor condiții economice slabe. Și cum deciziile de politică monetară ale Băncii Centrale Europene sunt cruciale pentru economia zonei euro, decizia sa va avea efecte imediate asupra piețelor financiare și va duce la scăderea ratele dobânzilor la împrumuturi și la deprecierea monedei unice – diferențialul de dobândă dintre dolar și euro se va adânci, iar fluxurile de bani merg acolo unde sunt remunerați mai bine.

Pe final de săptămână, vineri avem date despre Comenzile Industriale din Germania, ce reflectă sănătatea sectorului manufacturier, măsurând schimbările în comenzile plasate la producători. O creștere a comenzilor industriale sugerează o activitate economică robustă și ar putea consolida încrederea investitorilor, ceea ce ar duce la aprecieri pe burse și la întărirea euro. În ultimele luni însă, comenzile industriale germane au fost volatile din cauza tensiunilor comerciale globale și a problemelor din lanțurile de aprovizionare.

Între companiile europene ce vor raporta rezultatele financiare săptămâna acesta, cele mai importante sunt Thales, dezvoltatorul și producătorul francez de sisteme aeropațiale și militare, mai ales în acest context al înarmării armatelor europene, Lindt și Continental, toate mâine, Adidas și Bayer miercuri, Merck, Universal Music, Lufthansa și Deutsche Post joi.