JPMorgan Chase & Co. a raportat rezultate financiare robuste pentru al treilea trimestru din 2024, subliniind reziliența sa într-un mediu economic provocator, marcat de creșterea ratelor dobânzilor și de riscurile sporite generate de creditele de consum; astfel, banca a înregistrat o creștere de 7% a veniturilor nete, în baza performanțelor solide înregistrate de diviziile de investiții bancare și administrare a activelor.
Creșterea veniturilor JPMorgan a depășit estimările
JPMorgan a raportat venituri trimestriale de 42,7 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o creștere de 6% comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, venituri ce au depășit așteptările analiștilor de aproximativ 41,6 miliarde de dolari. Venitul net din dobânzi (Net Income Interest) a crescut doar cu 1%, la 23,4 miliarde de dolari, veniturile mai mari obținute din activele financiare deținute de bancă fiind impactate de scăderea valorică a depozitelor și a marjelor.
Divizia de Investment Banking a performat cel mai bine, cu o creștere de 29% a veniturilor față de anul anterior, susținută de activitatea solidă în fuziuni și achiziții, emisiuni de obligațiuni și subscrieri de acțiuni. Veniturile generate din tranzacționarea pe piețele de capital au înregistrat, de asemenea, rezultate puternice, cu o creștere de 27% comparativ cu anul precedent, impulsionate de volatilitatea pieței și de activitatea sporită a clienților; în schimb, veniturile din tranzacțiile de instrumente cu venit fix au rămas la un nivel constant, contribuind totuși cu 4,5 miliarde de dolari la câștigurile totale ale băncii.
Marjele de profit au stagnat, însă, odată cu creșterea puternică a costurilor
Profitul net al JPMorgan pentru cel de-al treilea trimestru a fost de 12,9 miliarde de dolari, o diminuare de 2% față de cele 13,15 miliarde de dolari raportate în aceeași perioadă din anul precedent. Cu toate acestea, profitul per acțiune a crescut cu 1% la 4,37 dolari, susținut de răscumpărările de acțiuni și de performanța solidă a veniturilor, depășind totodată, și estimările pieței de 4,01 dolari pe acțiune. Rentabilitatea capitalului propriu tangibil (ROTCE), un indicator important al profitabilității, a rămas ridicată, la 19%, subliniind capacitatea băncii de a genera randamente solide în ciuda creșterii costurilor de credit și a cheltuielilor operaționale mai mari.
Jamie Dimon, CEO-ul companiei, a recunoscut contextul economic mixt, dar a subliniat capacitatea băncii de a genera rezultate puternice în diverse linii de afaceri: „Continuăm să avem o activitate solidă în operațiunile noastre esențiale, chiar dacă rămânem precauți în fața posibilelor provocări din cauza ratelor ridicate ale dobânzilor și riscurilor din sectorul creditelor de consum”, a spus Dimon.
O provocare notabilă pentru JPMorgan în acest treilea trimestru a fost creșterea accentuată a costurilor de credit – banca a raportat provizioane de 3,1 miliarde de dolari, mai mult decât dublul sumei de 1,38 miliarde de dolari raportată în urmă cu un an. Aceste provizioane au fost constituite pentru pierderi nete din credite de 2,1 miliarde de dolari, în special celor aferente cardurilor de credit, unde rata de neplată a cardurilor de credit a urcat la 1,1% față de 0,94% în anul precedent.
Acest trend reflectă presiunile tot mai mari asupra consumatorilor, mulți dintre ei confruntându-se cu costuri mai mari de împrumut pe fondul ratelor ridicate ale dobânzilor. Banca a provizionat totodată, un miliard de dolari pentru posibile pierderi viitoare din împrumuturi.
Rezultate mixte în divizia de retail a băncii
Divizia Consumer & Community Banking a JPMorgan a înregistrat rezultate mixte în al treilea trimestru: în timp ce volumul vânzărilor prin cardurile de credit și debit a crescut cu 6% față de anul precedent, ajungând la 453,4 miliarde de dolari, veniturile totale ale diviziei au scăzut cu 3%, până la 17,8 miliarde de dolari. Marjele mai mici ale dobânzilor nete, cauzate de scăderea depozitelor, au afectat performanța acestui segment, chiar dacă banca a înregistrat creșteri în activitatea de mobile banking, cu un număr de clienți activi în creștere cu 7% față de anul precedent.
În schimb, divizia de Asset & Wealth Management a băncii a înregistrat rezultate excelente, veniturile diviziei crescând cu 9% față de anul precedent, ajungând la 5,4 miliarde de dolari; activele gestionate au ajuns la un record de 3,9 trilioane de dolari, în creștere cu 23% față de anul precedent, în timp ce activele clienților au totalizat 5,7 trilioane de dolari.
Previziunile JPMorgan pentru finalul de an
Referitor la estimările băncii pentru ultimul trimestru din 2024, JPMorgan și-a menținut prognoza prudentă, dar optimistă, așteptându-se ca veniturile nete din dobânzi (NII) să ajungă la aproximativ 92,5 miliarde de dolari pentru întregul an, iar cheltuielile operaționale să crească la 91,5 miliarde de dolari, reflectând investiții continue în tehnologie, forță de muncă și eforturi de conformitate.
Cotația JPMorgan (JPM) a închis ședința de tranzacționare de vineri în creștere cu 4,44% la 222,29 de dolari per acțiune, fiind foarte aproape de maximul istoric de 225,4 dolari înregistrat la finele lunii august. de la începutul anului, acțiunile au o apreciere de 31,46%.
