Acțiunile Electronic Arts au urcat vineri, 26 septembrie, cu aproape 15% pe bursa Nasdaq, după ce The Wall Street Journal a relatat că gigantul de gaming se apropie de un acord estimat la 50 de miliarde de dolari pentru a fi delistat de pe piața publică și transformat în companie privată.
Potrivit publicației americane, fondul suveran al Arabiei Saudite, Public Investment Fund (PIF), împreună cu Silver Lake și alți investitori, ar putea anunța oficial tranzacția chiar săptămâna aceasta. Surse citate de CNBC au precizat că și Affinity Partners, firma lui Jared Kushner, se află printre participanți.
Ce tip de ofertă a primit Electronic Arts
Oferta pentru Electronic Arts ar fi realizată printr-un leveraged buyout (LBO), un tip de tranzacție în care cumpărătorii folosesc în mare parte împrumuturi pentru a finanța achiziția, mizând că viitoarele fluxuri de numerar ale companiei vor acoperi datoriile contractate.
Dacă se concretizează, tranzacția ar putea depăși precedentul record stabilit în 2007, când TXU Energy a fost preluată pentru aproximativ 45 de miliarde de dolari. „Ar fi cel mai mare leveraged buyout din istorie”, a scris The Wall Street Journal.
Electronic Arts, compania din spatele unor francize populare precum The Sims, Madden NFL, Battlefield sau FC (fostul FIFA), are o capitalizare de piață de circa 40 de miliarde de dolari înaintea anunțului, potrivit datelor Yahoo Finance. După creșterea spectaculoasă de vineri, acțiunile au închis la 193,35 dolari, ceea ce înseamnă un avans de peste 32% de la începutul anului.
Ce ar însemna pentru piață o tranzacție de 50 de miliarde $
Un eventual acord ar transforma Electronic Arts într-o companie privată controlată de un consorțiu de investitori, ceea ce ar însemna dispariția sa de pe Nasdaq. În practică, acționarii actuali ar urma să primească aproximativ 199 de dolari pe acțiune, conform calculelor făcute pe baza evaluării de 50 de miliarde de dolari.
Pentru investitori, riscul este însă dublu. Seeking Alpha atrage atenția că posibilitatea de câștig este redusă, pentru că de la cotațiile actuale randamentul ar fi de doar câteva procente. În schimb, dacă tranzacția pică, acțiunile ar putea reveni rapid spre nivelurile de 160 de dolari sau chiar mai jos, având în vedere că în prima parte a anului 2025 se tranzacționau sub 120 de dolari.
Pe termen lung, întrebarea este dacă Electronic Arts va putea să-și mențină poziția într-o industrie aflată sub presiune, dominată de servicii live și microtranzacții, dar contestată tot mai puternic de studiouri mai mici, inovatoare și de companii emergente din Asia.
Pentru moment, vestea a declanșat un entuziasm masiv pe bursă, dar mulți analiști rămân prudenți. Un LBO de 50 de miliarde de dolari pentru Electronic Arts ar putea intra în istorie ca o tranzacție fără precedent, însă succesul pe termen lung va depinde de cât de bine vor reuși noii proprietari să valorifice francizele consacrate ale companiei într-o piață unde generația Z pare mai greu de atras decât milenialii.
