JPMorgan Chase & Co. a raportat rezultate în scădere pentru al doilea trimestru al anului comparativ cu cele înregistrate anul trecut, dar mai bune decât estimările analiștilor, beneficiind de pe urma unei economii americane puternice, în pofida războiului comercial.
Venitul JPMorgan a fost mai mic cu 11%, profitul în schimb s-a redus cu 17%
Veniturile JPMorgan au totalizat 44,91 miliarde de dolari, în scădere cu 11%, dar au depășit net estimările de pe Wall Street, care se situau puțin sub 44 miliarde USD. Venitul net din dobânzi (NII) a crescut cu 2% comparativ cu anul anterior, ajungând la 23,3 miliarde dolari, susținut de creșterea volumelor de împrumuturi în contextul unei dobânzi relativ stabile.
Banca a înregistrat un profit net de 14,99 miliarde de dolari, echivalent cu 5,24 dolari pe acțiune, care, deși a fost mai mic comparativ cu 6,12 dolari raportat în T2 2024, a depășit semnificativ prognozele analiștilor de aproximativ 4,48 dolari pe acțiune.
Atât veniturile cât și profitul au fost influențate în trimestrul al doilea din 2024 de un câștig singular de 7,9 miliarde de dolari, legat de deținerea băncii la procesatorul de plăți VISA.
Performanța segmentului de tranzacționare s‑a evidențiat: veniturile din obligațiuni și acțiuni au crescut cu 15%, ajungând la 8,9 miliarde dolari, susținute de volatilitatea generată de schimbările tarifelor americane după bunul plac al Președintelui american. Veniturile din comisioanele de investment banking au crescut cu 7%, atingând 2,5 miliarde de dolari, întărind tendința de revigorare a activității M&A și a piețelor de capital.
Calitatea creditelor a rămas stabilă, cu provizioane pentru pierderi de credit în valoare de 2,85 miliarde dolari, ușor sub cele 3,05 miliarde dolari de anul trecut. Cheltuielile operaționale au fost bine controlate, menținând raportul de eficiență la un nivel apropiat de 52%.
CEO-ul Jamie Dimon nu se așteaptă la o scădere rapidă a ratelor de dobândă
CEO-ul JPMorgan Jamie Dimon a oferit un comentariu echilibrat, subliniind vigoarea continuă a economiei SUA, susținută de reforme fiscale recente și perspective de dereglementare. În același timp, el a atras atenția asupra unor posibile capcane majore, precum tarifele, incertitudinile comerciale, presiunile geopolitice, deficitul fiscal ridicat, evaluările supraevaluate ale activelor și volatilitatea deciziilor viitoare privind ședința Fed. Dimon a menționat o estimare de 40–50% șanse ca ratele SUA să rămână ridicate, comparativ cu consensul de 20% din piață.
Referitor la politicile comerciale, Dimon a afirmat că, deși tarifele au stimulat volumul tranzacțiilor – îmbunătățind veniturile din piețe – ele au generat și riscuri asupra încrederii economice și a investițiilor viitoare. Deși a descris trimestrul ca unul solid, a reiterat că tarifele ample și tensiunile comerciale prelungite pot submina pe termen mediu investițiile americane și momentumul economic.
În final, Dimon a remarcat că, deși piețele par să tolereze multiple riscuri, datele recente—referitoare la inflație și evoluțiile geopolitice—ar putea impune o reevaluare. El a subliniat că rezervele de capital ale JPMorgan, cu un raport CET1 peste 15% și o lichiditate excedentară de peste 270 miliarde de dolari, susțin atât plățile către acționari, cât și soliditatea băncii în fața incertitudinilor macroeconomice.
În ceea ce privește recompensarea acționarilor, banca a primit aprobarea după toate testele de stres ale Federal Reserve pentru a majora atât dividendele, cât și răscumpărările de acțiuni. Consiliul de administrație a autorizat un program de răscumpărare de 50 miliarde de dolari, valabil începând cu 1 iulie 2025, după ce în trimestrul al doilea au fost răscumpărate acțiuni în valoare de 7,1 miliarde de dolari. De asemenea, dividendele trimestriale au fost majorate cu 10%, ajungând la 1,50 dolari pe acțiune, de la 1,40 dolari.
Cotația JPMorgan (JPM) scade la primele tranzacții ale zilei cu 0,90% la puțin peste 286 de dolari per acțiune, deși rezultatele prezentate au fost mai bune decât estimările; în schimb, de la începutul anului, cotația celei mai mari bănci americane are o apreciere de 19%.
