Deutsche Bank a raportat un profit înainte de impozitare de 2,8 miliarde de euro în primul trimestru al anului 2025, marcând o creștere de 39% față de aceeași perioadă a anului precedent și depășind estimările analiștilor cu 7%, rezultat excelent ținând cont și de profitul dezamăgitor din trimestrul anterior. Profitul net atribuit acționarilor a fost de 1,78 miliarde de euro, în creștere de la 1,28 miliarde de euro în T1 2024, mai mari decât așteptările pieței de 1,69 miliarde de euro.
Creștere susținută a veniturilor și eficiență operațională
Veniturile nete ale Deutsche Bank au crescut cu 9,6% față de anul anterior, ajungând la 8,52 miliarde de euro, cel mai înalt nivel din ultimul deceniu. Această performanță a fost determinată în principal de divizia de venituri fixe și valute (FIC), care a înregistrat o creștere de 17% a veniturilor, beneficiind de volatilitatea crescută a piețelor globale. În contrast, segmentul de produse și consultanță a înregistrat o scădere de 8% a veniturilor, parțial din cauza unei deprecieri de 90 de milioane de euro pe o poziție de finanțare cu efect de levier.
Cheltuielile nelegate de dobânzi au scăzut cu 2% față de anul anterior, ajungând la 5,2 miliarde de euro, datorită reducerii costurilor legate de litigii. Această eficiență operațională a condus la o îmbunătățire a raportului cost/venituri la 61,2%, sub ținta băncii de 65% pentru 2025. Rentabilitatea capitalului tangibil (RoTE) a crescut la 11,9%, depășind obiectivul de peste 10% stabilit pentru anul 2025.
Performanțe solide în toate diviziile de afaceri
Toate diviziile băncii au contribuit la creșterea profitului înainte de impozitare:
- Divizia de investiții: Profitul înainte de impozitare a crescut cu 22% față de anul anterior, ajungând la 1,5 miliarde de euro, cu un RoTE post-impozitare de 18,0% și un raport cost/venituri de 49%.
- Divizia Corporate: Profitul înainte de impozitare a crescut cu 3% față de anul anterior, ajungând la 632 milioane de euro, cu un RoTE post-impozitare de 14,4% și un raport cost/venituri de 62%.
- Private Banking: Profitul înainte de impozitare a crescut cu 43% față de anul anterior, ajungând la 490 milioane de euro, cu un RoTE post-impozitare de 8,3% și un raport cost/venituri de 71%.
- Asset Management: Profitul înainte de impozitare a crescut cu 67% față de anul anterior, ajungând la 204 milioane de euro, cu un RoTE post-impozitare de 22,1% și un raport cost/venituri de 64%.
Deutsche Bank a raportat, de asemenea, intrări nete de 26 de miliarde de euro în diviziile de Private Banking și Asset Management, contribuind la o creștere de 95 de miliarde de euro a activelor gestionate în ultimele 12 luni.
Provizioanele pentru pierderi din credite au totalizat 471 milioane de euro, în creștere cu 16% față de anul anterior. Aceasta include 130 milioane de euro alocate pentru credite performante, reflectând incertitudinile geopolitice și macroeconomice, în special în contextul tarifelor impuse de SUA. În pofida unei reduceri de 27% a provizioanelor pentru creditele neperformante, banca rămâne precaută în fața riscurilor potențiale generate de tensiunile comerciale globale și stagnarea economică din Germania.
Strategia și prognozele Deutsche Bank pentru anul curent
Directorul executiv Christian Sewing a subliniat că rezultatele din primul trimestru plasează banca pe drumul cel bun pentru a-și atinge obiectivele stabilite pentru 2025, strategia “Global Hausbank” demonstrând eficiență în creșterea veniturilor și disciplina costurilor. Pentru întregul an 2025, Deutsche Bank își menține estimarea de venituri de aproximativ 32 de miliarde de euro.
Cotația Deutsche Bank (DBK) crește cu 4% în prima oră de tranzacționare de astăzi la un nivel de 23,30 de euro per acțiune, investitorii fiind impulsionați și de propunerea de dividend de 0,68 euro pe acțiune pentru 2024, în creștere cu 50% față de anul precedent; de la începutul anului, acțiunile băncii germane au o apreciere semnificativă, de peste 40%.
