TSMC – Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, cel mai mare producător de cipuri la nivel global, a raportat rezultate financiare record pentru cel de-al doilea trimestru al anului, pe fondul cererii tot mai puternice datorate inteligenței artificiale.
Veniturile consolidate au atins 933,79 miliarde NT$ (30,07 miliarde de dolari), marcând o creştere anuală de 38,6% în moneda locală şi 44% în dolari americani, mult peste estimarea medie de 891,57 miliarde NT$ conform FactSet. Profitul net a urcat cu 60,7%, până la 398,27 miliarde NT$ (13,53 miliarde de dolari), cel mai mare profit trimestrial din istorie, depășind estimarea medie a analiștilor de 377,9 miliarde NT$, conform LSEG SmartEstimate. Profitul net diluat per acțiune (ADR) a fost de 2,47 dolari.
Creștere importantă a veniturilor TSMC datorată cipurilor avansate
Din perspectiva tehnologică, nodurile avansate au fost principala sursă de creştere. TSMC a raportat că 24% din venituri proveneau din cipuri pe nod de 3 nm, 36% din 5 nm și 14% din 7 nm, totalizând astfel 74% pentru nodurile avansate. În funcție de segmente, cipurile pentru computere de înaltă performanță și AI au generat 60% din total, smartphone-urile 27%, iar IoT și domeniul auto aproximativ 5% fiecare. Electronicele de consum digitale au avut cea mai mare creștere secvențială, circa 30%, însă au reprezentat o pondere mai modestă în ansamblu.
Deși TSMC nu detaliază veniturile segmentate pe clienți sau regiuni în rezultatele Q2, portofoliul său include nume precum Nvidia, Apple, AMD și Qualcomm. Regiunea SUA reprezintă aproximativ 69% din vânzări, urmată de China (11,5%), Taiwan (9,3%), Japonia (5%) și EMEA (3,6%). Din cauza creșterii cererii AI/HPC, cota SUA probabil a crescut și mai mult în trimestrul raportat.
Cheltuielile de capital au rămas la cote ridicate: în Q2 acestea au însumat 9,63 miliarde USD, iar estimarea pentru întregul an se menține între 38 și 48 miliarde USD.
Marjele de rentabilitate au fost solide: marja brută a fost de 58,6%, o scădere ușoară față de 58,8% în trimestrul anterior, însă încă peste media industriei, în timp ce marja operațională a fost 49,6%, iar marja netă 42,7%. Conducerea companiei a subliniat că aprecierea dolarului taiwanez și creșterea costurilor la fabricile peste hotare au presat marjele.
Devalorizarea dolarului american a avut efecte mixte. Pe de o parte, aceasta a impulsionat veniturile exprimate în dolari, dar, la conversia în TWD, marjele au fost afectate. Directorul financiar Wendell Huang a estimat că o apreciere de 1% a TWD față de dolarul american reduce marja brută cu 0,4 puncte procentuale; TWD s‑a apreciat cu peste 12% de la începutul anului, ceea ce a dus la o diminuare de peste 3 puncte procentuale. Huang a avertizat că impactul valutar ar putea coborî veniturile cu 6% în acest trimestru, deși rămâne optimist în privința menținerii unei marje brute pe termen lung de peste 53%.
TSMC crește prognozele pentru trimestrul al treilea
Pentru trimestrul al treilea al anului, TSMC estimează venituri între 31,8 și 33,0 miliarde USD (aproximativ 1,05 trilioane NT$, la cursul de 32,5 NT$ pentru 1 USD), ușor peste media de 31,84 miliarde USD avută în vedere de analiști. Marja brută este proiectată între 55,5–57,5%, iar marja operațională între 45,5–47,5%. Investitorii consideră aceste estimări ca fiind prudente, dar solide, indicând încrederea în cererea persistentă pentru AI, în pofida costurilor crescute cu utilitățile și forța de muncă la nivel global.
În convorbirea cu investitorii, CEO‑ul C.C. Wei a subliniat că există “puține semne” de încetinire în cererea pentru AI și a reiterat obiectivul TSMC de a dubla veniturile din chipuri dedicate AI în 2025, urmând o creștere anuală de, aproximativ, 40% în următorii cinci ani. Totodată, el a avertizat că incertitudinile legate de tarifele comerciale americane ar putea afecta segmentele non-AI la finalul anului 2025.
TSMC se confruntă cu riscuri geopolitice tot mai mari. Deși semiconductoarele au fost scutite până acum de tarifele impuse de SUA, anchetele Departamentului Comerțului și posibile tarife reciproce de până la 32% rămân pe agendă. În plus, costurile indirecte crescute pot reduce cererea globală. Drept răspuns, compania a lansat un plan global de expansiune de 165 miliarde USD, dintre care 100 miliarde sunt alocate fabricii din Arizona, unde se vor produce cipuri pe 2 nm până în 2028, pentru a diversifica riscurile geopolitice. De asemenea, se fac investiții în Japonia și Germania pentru a extinde prezența globală.
Cotația ADR-urilor TSMC, listate la NYSE crește cu 4% în pretrading în urma prezentării acestor rezultate, ceea ce reprezintă un nou maxim istoric pentru producătorul taiwanez; de la începutul anului, acesta înregistrează o apreciere de 25%.
