.
ETF-uriEducație

Tipuri de ETF-uri

ETF-urile sunt instrumentul preferat de investitori pentru a obține un grad mai mare de diversificare, fiind mult mai simplu și mai eficient din punct de vedere al costurilor de a investi într-un astfel de instrument decât individual în diversele acțiuni sau alte active suport. Astfel, în funcție de tipul activului suport putem avea diverse categorii:

ETF-uri cu activ suport un indice al pieței

Sunt acele fonduri care investesc în acțiunile componente ale unui indice, spre exemplu S&P 500 sau DowJones, urmărind să replice evoluția pieței respective. De altfel, acestea sunt și fondurile cu cele mai mari active în administrare la nivel global, inclusiv SPDR S&P 500 ETF Trust (SPDR) cu aproximativ 500 de miliarde de dolari. Mai jos avem evoluția comparativă a acestuia față de activul suport în ultimii doi ani:

ETF-uri specifice

Fonduri ce investesc doar în acțiunile companiilor din anumite sectoare sau industrii, spre exemplu companii din tehnologie sau bănci. Scopul investiției în acest tip este de a reduce din volatilitatea deținerii individuale a acțiunilor și de a intra și a ieși din diversele industrii, în funcție de fazele ciclurilor economice.

ETF-uri de obligațiuni

Sunt folosite pentru a oferi venituri regulate investitorilor, putând include titluri de stat, obligațiuni corporative, obligațiuni municipale, separat sau împreună. Spre deosebire de acestea, ETF-urile nu au o scadență fixă și atunci se poate obține un randament mediu relativ constant de-a lungul deținerii lor.

ETF-urile cu active suport mărfuri 

Deținerea de unități ale unui fond este mult mai simplă și mai ieftină decât deținerea fizică a mărfii, fie că vorbim despre petrol, aur, argint, grâu sau oricare altă marfă ce se poate tranzacționa, nu implică costuri de asigurare și de depozitare și se pot tranzacționa și sume mai mici. Este virtual imposibil să cumperi petrol fizic de 5.000 de dolari, dar poți să o faci foarte simplu prin intermediul unui fond tranzacționat la bursă.

Spre exemplu, WisdomTree Metal Securities Physical Gold (PHAU) urmărește evoluția indicelui LBMA Gold Price PM ($/ozt), având o evoluție aproape identică cu cea a aurului fizic.

ETF-urile cu active suport monede 

Sunt instrumente financiare ce urmăresc evoluția unei perechi valutare – EURUSD spre exemplu, și pot fi folosite fie pentru speculații, fie pentru diversificarea unui portofoliu, fie pentru hedging în piața forex. În ultimul timp, a apărut chiar și un ETF ce urmărește evoluția bitcoin.

ETF-uri internaționale

Au în componența fondului doar investiții dintr-o anumită țară, China spre exemplu, sau dintr-o regiune – doar companii din Asia, sau doar companii din țările în curs de dezvoltare etc.

ETF-uri ce mizează pe scăderea activului suport

În general, pentru a miza pe scăderea acțiunilor unei companii este necesar să împrumuți acțiunile respective de la un deținător actual și să le returnezi în momentul în care le cumperi. Fondurile ce shortează piața folosesc instrumente derivate pentru a paria practic pe scăderea activului suport, iar pentru investitori este mult mai simplu și mai eficient din punct de vedere al costurilor să le folosească.

ETF-urile cu efect de levier 

Sunt cele care aduc randamente de două, trei, cinci ori sau mai mult decât randamentul activului suport utilizând opțiuni sau contracte futures. Spre exemplu, dacă prețul petrolului crește cu 5%, un fond cu levier de 3 ori cu activ suport petrol va crește cu 15%.

Există și ETF-uri cu efect de levier ce mizează pe scădere, dar aceste două tipuri din urmă sunt instrumente financiare mai complexe și cu un grad de risc mult mai ridicat și ar trebui evitate de un investitor începător. Spre exemplu, WisdomTree DAX 3x Daily Short (3DES) are drept obiectiv să urmărească indicele DAX al pieței germane și oferă de trei ori performanța inversă a indicelui, ajustată cu costurile și taxele aferente.

Articole asemanatoare

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

Back to top button